> ## Documentation Index
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# DeFi 收益与借贷
> 在 Solana 各协议上存款、借贷、提供流动性和跟踪收益，全部通过给 bot 发简单消息完成。
## 场景
你钱包里有闲置的 USDC 什么都没赚。或者你想用手上的加密资产做抵押借钱，又不想卖掉。又或者你早就盯上某个流动性池，但 DeFi 界面看起来太复杂。
**用 D0，你可以在 Telegram 对话里操作 Kamino、Meteora、Sanctum、Raydium、Pendle 和 Drift。** 不用开浏览器标签页，不用给网站连钱包，不用面对让人犯迷糊的池子界面。
开始试试：[存 500 USDC 到 Kamino](https://t.me/donut_d0_agent_bot?text=Deposit%20500%20USDC%20to%20Kamino)、[找找 SOL 的 Meteora 池子](https://t.me/donut_d0_agent_bot?text=Find%20Meteora%20pools%20for%20SOL)，或者 [Sanctum 的 LST 收益率是多少？](https://t.me/donut_d0_agent_bot?text=What%20are%20the%20Sanctum%20LST%20rates%3F)。
## Kamino：存款与借贷
Kamino 是 DeFi 最容易的入口。存入闲置代币赚利息，或者用存款做抵押借钱而不必卖币。
### 存入赚收益
> **你：**「存 500 USDC 到 Kamino」
> **Bot：**「存款预览：
> 金额：500 USDC
> 协议：Kamino Lending
> 当前年化：8.2%
> 预计日收益：约 \$0.11
> 要执行吗？」
> **你：**「好」
> **Bot：**「存款完成！TX： 3def...uvw。你的 Kamino 存款：500 USDC，年化 8.2%。」
你的 USDC 现在开始生息了，随时可以提取。
### 用存款做抵押借款
在 Kamino 有存款之后，你可以用它做抵押去借钱，不用卖掉原来的仓位。
> **你：**「从 Kamino 借 100 USDC」
> **Bot：**「借款预览：
> 金额：100 USDC
> 协议：Kamino Lending
> 借款年利率：12.5%
> 借款后健康度：2.1（安全）
> 要执行吗？」
> **你：**「来吧」
> **Bot：**「借款完成！TX： 7ghi...rst。你收到了 100 USDC。健康度：2.1。」
**健康度** 表示你的仓位有多安全。**保持在 2.0 以上**才算离清算足够远。抵押品跌价或借款金额增加，健康度都会下降。
### 还款
> **你：**「还 50 USDC 给 Kamino」
> **Bot：**「还款预览：
> 金额：50 USDC
> 还款后剩余贷款：约 50 USDC
> 还款后健康度：3.5（非常安全）
> 要执行吗？」
> **你：**「好」
> **Bot：**「还款完成！TX： 9jkl...xyz。剩余贷款：50 USDC。健康度提升到 3.5。」
**还款既能改善健康度，也能降低你的利息成本。**
### 查看 Kamino 组合
> **你：**「看我的 Kamino 组合」
> **Bot：**「你的 Kamino 仓位：」
**存款：**
| 代币 | 数量 | 年化 | 市值 |
| ---- | --- | ---- | ----- |
| USDC | 500 | 8.2% | \$500 |
| SOL | 5.0 | 6.5% | \$711 |
**借款：**
| 代币 | 数量 | 年利率 | 欠款 |
| ---- | -- | ----- | ------- |
| USDC | 50 | 12.5% | \$50.02 |
> 健康度：3.5（非常安全）
> 净年化：约 6.8%
你的 USDC 存款赚 8.2%，借款付 12.5%。**净年化把两边都算进去了。**
## Meteora：流动性池
向交易池提供流动性，别人兑换代币时你赚手续费。
### 找池子
> **你：**「找找 SOL 的 Meteora 池子」
> **Bot：**「SOL 的 Meteora 头部池子：」
**DLMM 池：**
| 池子 | TVL | 24 小时手续费 | 年化 |
| -------- | ------- | -------- | --- |
| SOL/USDC | \$12.5M | \$45K | 32% |
| SOL/USDT | \$8.2M | \$28K | 28% |
**Dynamic AMM 池：**
| 池子 | TVL | 24 小时手续费 | 年化 |
| -------- | ------ | -------- | --- |
| SOL/USDC | \$5.8M | \$12K | 18% |
**DLMM 池年化更高但需要主动管理；Dynamic AMM 池更简单，可以放着不管。**
### 添加流动性
> **你：**「往 SOL/USDC 的 Meteora 池加流动性」
> **Bot：**「添加流动性预览：
> 池子：SOL/USDC（Dynamic AMM）
> 你的存入：1 SOL + 142 USDC
> 池子份额：约 0.02%
> 预计年化：18%
> 滑点：1%
> 要执行吗？」
> **你：**「好」
> **Bot：**「流动性已添加！TX： 2mno...abc。你现在开始从 SOL/USDC 池赚手续费了。」
现在只要有人在 SOL 和 USDC 之间兑换，你就能分到手续费。
### 查看持仓
> **你：**「看我的 Meteora 持仓」
> **Bot：**「你的 Meteora 持仓：」
| 池子 | 类型 | 存入 | 当前市值 | 已赚手续费 |
| -------- | ---- | ----- | ----- | ------ |
| SOL/USDC | DAMM | \$284 | \$290 | \$6.20 |
> LP 总价值：\$290
你的仓位从 \$284 涨到 \$290，一部分来自价格变动，一部分来自赚到的手续费。
### 撤出流动性
> **你：**「撤掉我 SOL/USDC Meteora 持仓的 50%」
> **Bot：**「撤出流动性预览：
> 池子：SOL/USDC（Dynamic AMM）
> 撤出：仓位的 50%
> 你将收到：约 0.5 SOL + 约 71 USDC
> 滑点：1%
> 要执行吗？」
> **你：**「好」
> **Bot：**「流动性已撤出！TX： 5pqr...def。你收到了 0.498 SOL 和 70.85 USDC。」
你撤出了一半仓位，拿回两种代币，外加你那份累积的手续费。
## Sanctum：流动性质押
查看 Solana 流动性质押代币的收益率。原生质押 SOL 会被锁定；流动性质押给你一个代表质押 SOL 的代币，而它仍然能在 DeFi 里使用。
### 查 LST 收益率
> **你：**「Sanctum 的 LST 收益率是多少？」
> **Bot：**「Sanctum LST 总览：」
| LST | 价格（SOL） | 年化 |
| ------- | ------- | ---- |
| mSOL | 1.082 | 7.2% |
| bSOL | 1.065 | 6.8% |
| jitoSOL | 1.074 | 7.5% |
| INF | 1.058 | 6.5% |
> 最高收益：jitoSOL，年化 7.5%
如果你打算长期持有 SOL，换成 jitoSOL 可以拿到 7.5% 的质押收益，**同时代币还能在 DeFi 里流动使用。**
## 探索其他协议
### Raydium 池子
> **你：**「搜索 SOL 的 Raydium 池子」
> **Bot：**「SOL 的 Raydium 池子：」
| 池子 | 类型 | TVL | 年化 |
| -------- | ---- | ----- | --- |
| SOL/USDC | CLMM | \$45M | 24% |
| SOL/USDT | CPMM | \$12M | 18% |
> 用池子 ID 查看详细信息。
Raydium 是 Solana 上另一个主要 DEX。bot 能拉取池子数据，帮你跨协议比较收益率。
### Pendle 收益市场
> **你：**「看以太坊上的 Pendle 收益市场」
> **Bot：**「Pendle 市场（以太坊）：」
| 市场 | 底层资产 | 到期 | 固定年化 | 隐含年化 |
| ------------ | ---------- | ---------- | ---- | ---- |
| stETH Mar'26 | Lido stETH | 2026 年 3 月 | 4.2% | 3.8% |
| sDAI Jun'26 | Maker sDAI | 2026 年 6 月 | 5.1% | 4.9% |
> Pendle 让你锁定固定收益，或者对未来利率做投机。
Pendle 把收益代币化，让你可以把未来收益和底层资产分开交易。**这属于进阶 DeFi**，但 bot 能告诉你有哪些可选。
### Drift 协议
> **你：**「看 Drift 的永续市场」
> **Bot：**「Drift 永续市场：」
| 市场 | 价格 | 资金费率（1 小时） | 持仓量 |
| -------- | -------- | ---------- | ----- |
| SOL-PERP | \$142.35 | +0.0008% | \$25M |
| BTC-PERP | \$98,450 | +0.0012% | \$45M |
| ETH-PERP | \$3,850 | -0.0003% | \$18M |
Drift 是一个自带金库的永续 DEX。bot 能拉取市场数据和金库表现。
## 真实 DeFi 策略
### 策略 1：闲置 USDC 生息
你钱包里的 USDC 什么都没干，让它动起来。
1. 「看我的钱包余额」—— 看看有多少 USDC 闲着
2. 「Kamino 的 USDC 存款年化是多少？」—— 查当前利率
3. 「存 1000 USDC 到 Kamino」—— 开始赚收益
4. 「看我的 Kamino 组合」—— 确认存款已生效
现在你的 USDC 在赚收益，而不是躺着。
### 策略 2：杠杆收益
把 SOL 存作抵押，借出 USDC，再把借来的 USDC 拿去赚更多收益。
1. 「存 10 SOL 到 Kamino」—— 用 SOL 做抵押
2. 「从 Kamino 借 500 USDC」—— 用 SOL 抵押借款（**健康度保持在 2 以上**）
3. 「往 Meteora 的 SOL/USDC 加流动性」—— 用借来的 USDC 赚 LP 手续费
4. 「看我的 DeFi 组合」—— 一起监控所有仓位
现在你在原始 SOL 存款上赚收益，同时用借来的 USDC 赚 LP 手续费。**但要盯住健康度 —— SOL 跌价的话你可能被清算。**
### 策略 3：LP 挖矿
向高年化池子提供流动性，赚交易手续费。
1. 「找找 SOL 的 Meteora 池子」—— 对比 DLMM 和 Dynamic AMM
2. 「往 SOL/USDC 的 DLMM 池加流动性」—— 年化更高，需要更主动的管理
3. 「看我的 Meteora 持仓」—— 跟踪已赚手续费
4. 「结束时撤出流动性」—— 想走就走
## DeFi 使用建议
* **从 Kamino 借贷开始。** 这是风险最低、最简单的赚收益方式。存稳定币、赚利息、随时提取。没有无常损失，没有复杂的池子机制。
* **盯住健康度。** 在 Kamino 借款的话要定期检查健康度，**保持在 2.0 以上**远离清算。
* **跨协议比较年化。** 利率随供需不断变化。投入大额之前，多看几家看看谁给的最好。
* **DLMM 还是 Dynamic AMM。** DLMM（集中流动性）年化更高，因为资金集中在特定价格区间；但你得盯着 —— **价格跑出区间就不再赚手续费**。Dynamic AMM 更简单、更省心。
* **看看 Sanctum 的 LST。** 长期持有 SOL 的话，换成 jitoSOL 这类流动性质押代币，能一边赚质押收益，一边保持代币在 DeFi 里的流动性。
* **善用两步流程。** 所有 DeFi 操作都先给预览。你在任何东西执行之前，都能看清自己在存什么、借什么、提供什么流动性。**数字不对就别确认。**
* **算清你的净年化。** 如果你同时在借和贷，确保收益超过借款成本。**存款赚 8%、借款付 12%，净亏 4%** —— 除非你拿借来的钱做了年化高于 12% 的事。